10.54亿收购金南磁材 新莱福加码传感器材料产业布局
1月25日晚间，新莱福（301323.SZ）发布重大资产重组预案，计划以发行股份并支付现金的方式，收购传感器材料企业金南磁材100%股权，交易总额为10.54亿元。此次收购完成后，金南磁材将正式成为新莱福的全资子公司。此举标志着新莱福在磁性材料产业链上的深度整合，逐步构建“材料+器件”一体化的业务体系。
此次交易构成重大资产重组及关联交易，但不触及重组上市标准。交易完成后，公司实际控制人仍为汪小明，控制权保持稳定。为支持本次收购，新莱福拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，总额不超过4.8亿元。其中，1亿元将用于支付现金对价及中介费用，其余资金将用于金南磁材的产能扩建和研发项目，聚焦于高性能磁性材料与精密元器件开发。
根据第三方评估机构联信评估出具的《评估报告》，截至2025年4月30日，金南磁材股东全部权益评估值为10.546亿元，评估增值率为79.09%。最终交易价确定为10.54亿元，其中现金对价1.05亿元（占比10%），股份支付对价9.49亿元（占比90%）。
从业绩估值角度看，此次交易对应金南磁材2024年净利润的市盈率约为13倍，明显低于A股稀土永磁行业的平均估值水平，展现出一定的估值安全边际。数据显示，金南磁材2024年实现营业收入5.02亿元，同比增长20.05%；净利润为8282.42万元，同比增长48.18%，业绩增速高于行业平均水平。并购完成后，新莱福年营收将由8.86亿元增至13.86亿元，增幅达56.4%；净利润也将由1.45亿元提升至2.25亿元，增长55.2%，盈利能力显著增强。
交易对方同时提出了两套业绩承诺方案，为标的企业的成长性提供保障。方案一承诺2025至2027年净利润分别不低于8156.59万元、8869.17万元和9414.08万元；方案二则将承诺期后移一年，要求2026至2028年净利润分别不低于8869.17万元、9414.08万元和10036.54万元。新莱福在公告中也指出，宏观经济波动及政策调整可能导致业绩承诺无法实现，从而引发补偿违约风险。
金南磁材创立于2009年，是国家级高新技术企业、广东省专精特新中小企业，同时也是广州市隐形冠军企业。公司拥有省级企业技术中心与工程技术研究中心，在永磁材料、软磁材料以及PM精密合金领域具备核心技术优势。
作为微特电机用橡塑磁体领域的全球领先企业，金南磁材在马达磁条产品市场占有率超过60%。依托其在注塑磁体领域的深厚技术积累，公司已实现传感器、电机转子及定子磁环等多系列产品的量产，广泛应用于各类微电机、耦合器和传感器系统，并已在多家头部车企实现批量供应。
目前，金南磁材已与富士康、美的等全球超过800家知名企业建立合作关系，客户覆盖家电、汽车及消费电子等多个关键行业。
本次交易完成后，新莱福将整合金南磁材在永磁材料、软磁材料及PM精密合金领域的产品与技术优势，拓展业务边界，强化产业链协同效应。
需要指出的是，金南磁材存在一定经营波动风险。报告期内，其营收曾由4.18亿元增长至5.02亿元后回落至4.12亿元；毛利率也维持在31%至33.88%区间波动。此外，公司还需应对原材料价格波动、客户集中度偏高等经营压力，目前高新技术企业复审工作正在推进中，预计将于2026年3月完成。
此次交易仍需通过深交所审核及中国证监会注册。若交易最终落地，新莱福将形成涵盖民用吸附材料、工业磁性元件及高端防护材料的多元化产品体系，由传统功能材料供应商向“材料-器件-终端”一体化解决方案服务商转型。