10.54亿战略收购！新莱福布局传感器材料领域
1月25日晚，新莱福（301323.SZ）发布重大资产重组预案，公司拟通过发行股份及支付现金方式，以合计10.54亿元的价格收购金南磁材100%股权。交易完成后，金南磁材将纳入新莱福体系，成为其全资子公司。此举标志着新莱福正式切入磁性材料领域，推动“材料+器件”一体化战略的实施。
此次交易被认定为重大资产重组及关联交易，但不涉及重组上市。交易完成后，公司实际控制人仍为汪小明，控制权保持不变。为支持此次并购，新莱福拟向不超过35名特定对象非公开发行股份募集配套资金，总额不超过4.8亿元。其中1亿元用于支付现金对价及中介机构费用，其余资金将用于金南磁材的产能扩张和研发项目，重点聚焦高性能磁性材料与精密元器件的开发。
根据联信评估发布的《评估报告》，截至2025年4月30日，金南磁材股东全部权益评估值为10.546亿元，评估增值率达79.09%。最终交易价格定为10.54亿元，其中现金对价1.05亿元，占交易总额的10%；股份支付对价为9.49亿元，占90%。
从业绩估值角度看，此次交易对应金南磁材2024年净利润的市盈率约为13倍，显著低于A股稀土永磁行业的平均估值，显示出较强的估值安全边际。2024年，金南磁材实现营业收入5.02亿元，同比增长20.05%；净利润8282.42万元，同比增长48.18%，增速远超行业平均水平。交易完成后，新莱福的年营收规模将由8.86亿元跃升至13.86亿元，增幅达56.4%；净利润则由1.45亿元提升至2.25亿元，增长55.2%，盈利能力明显增强。
交易对手方面，金南磁材的股东提供了两套业绩承诺方案，为未来增长提供保障。方案一承诺2025年至2027年净利润分别不低于8156.59万元、8869.17万元和9414.08万元；方案二则承诺2026年至2028年分别不低于8869.17万元、9414.08万元和10036.54万元。新莱福也提示，宏观经济波动及政策变化可能影响业绩承诺的实现，存在一定业绩补偿风险。
成立于2009年的金南磁材，是一家国家级高新技术企业，同时也是广东省专精特新中小企业和广州市“隐形冠军”企业，拥有省级企业技术中心及工程技术研究中心。公司在永磁材料、软磁材料以及PM精密合金等细分领域形成了核心竞争优势。
作为全球微特电机用橡塑磁体领域的头部企业，金南磁材在全球马达磁条市场的占有率达到60%以上。依托其在注塑磁体领域的深厚积累，金南磁材已实现传感器、电机转子、定子磁环等多系列产品的大规模生产，广泛应用于各类微电机、耦合器和传感器中，并已进入多家主流汽车品牌的供应链体系。
目前，金南磁材已与富士康、美的等全球800余家知名企业建立合作关系，客户覆盖家电、汽车、消费电子等核心行业。
此次并购完成后，新莱福将实现对金南磁材在永磁、软磁及PM精密合金领域的技术整合，推动公司战略边界向外拓展，提升产业链协同效应。
值得关注的是，金南磁材在过去存在一定营收波动，曾由4.18亿元增长至5.02亿元后回落至4.12亿元；毛利率也维持在31%至33.88%之间。此外，公司还需应对原材料价格波动及客户集中度较高的挑战。目前，其高新技术企业复审工作正在进行中，预计将于2026年3月完成。
本次收购仍需通过深交所审核及中国证监会注册。若顺利推进，新莱福将实现由传统功能材料供应商向“材料-器件-终端”一体化解决方案商的转型，并构建涵盖民用吸附材料、工业磁性元件及高端防护材料在内的多元化产品体系。