动力锂电行业：碳酸锂价格上行，钠离子电池产业加速推进
2025年前三季度，中国储能行业的海外市场订单实现同比增长131.75%。随着美国订单的减少，欧洲与中东市场迅速填补了空缺，整体需求持续走高。
储能市场已成为推动行业增长的核心驱动力。全球范围内，老化电网设施、极端天气频发以及清洁能源转型趋势显著，促使储能需求激增。前三季度，全球储能电芯出货量排名前十的企业全部来自中国，显示出中国企业在该领域的强大竞争力。
与此同时，AI数据中心的建设也带动了储能配套系统的需求。中东等地区凭借低廉电价优势，加快部署相关设施，进一步推动锂电池市场的需求。
然而，随着碳酸锂等核心材料价格上涨，中下游企业面临较大的成本压力。不少电池企业虽实现满产满销，却陷入“增产不增收”的困境。部分储能企业已接到2026年的订单，但整体盈利状况仍显低迷。
期货市场方面，投机情绪上升，广州期货交易所已对交易规则进行调整，以控制风险。同时，产业链库存持续下降，供需关系趋于紧张，短期内或将维持紧平衡状态。
尽管美国对中国产品加征关税带来一定出口压力，中国储能企业凭借技术优势成功开拓欧洲、中东等新兴市场。数据显示，前三季度欧洲订单占比接近50%，为整体出口提供了有力支撑。
从供应端来看，海外锂矿复产速度缓慢，叠加国内环保政策趋严，短期内供给难以有效释放。市场普遍预期，2026年储能和动力电池领域对锂资源的需求增速可能超过30%，推动价格进一步上行。
在此背景下，钠离子电池正成为锂电池的重要补充方案。虽然钠离子的能量密度上限低于锂离子，但其具备更高的性价比（尤其是在规模化生产条件下）、优异的倍率性能、低温适应能力以及更稳定的电化学行为，使其在储能系统、两轮电动车及A0级以下乘用车等细分市场具备显著优势。
钠电池产业链的发展前景备受关注。自2021年新能源汽车市场快速扩张以来，碳酸锂价格持续上扬。2021年7月，宁德时代发布首代钠离子电池，电芯单体能量密度达到160Wh/kg，常温条件下15分钟即可充电至80%。2025年4月，宁德时代在“超级科技日”活动中正式推出钠离子电池品牌“宁德时代钠新”。公司董事长曾毓群指出，钠电池体系的突破拓宽了新能源技术的资源边界，为行业发展奠定坚实基础。
随着钠电技术不断成熟，“多核时代”正加速到来。目前，钠电池产业链已基本完成基础生态构建，而锂电材料价格的上涨也在逐步缩小钠电池与锂电池之间的成本差距。在龙头企业带动下，钠电池的商业化应用和市场推广前景备受看好。