燃气轮机订单排至2030年，行业迎来高景气发展期
近期，燃气轮机概念持续活跃，相关个股表现强劲。2月27日，飞沃科技盘中一度涨超15%，最终收涨5.98%。万泽股份涨超7%，杰瑞股份、常宝股份涨幅均超6%，图南股份、隆达股份等个股也同步上扬。
据上证报记者了解，随着人工智能数据中心（AIDC）建设带来的用电需求激增，燃气轮机市场无论是国内还是海外市场，订单都在持续放量，行业景气度持续提升。目前，龙头企业已出现订单排期至2030年的情况。随着产能扩张和业绩增长同步加快，燃气轮机行业正处于高速发展的关键阶段。
“公司明显感受到客户订单的快速增长。”应流股份相关人士在接受记者采访时表示，公司已向西门子能源、通用电气、贝克休斯、安萨尔多以及东方电气、上海电气等国内外主要燃气轮机制造商实现批量供货，自2024年起订单持续增长。
应流股份主要产品包括高温合金制品及精密铸钢件，广泛应用于航空航天、燃气轮机、核电等高端装备领域。根据其2025年前三季度财报数据，公司净利润达到2.94亿元，同比增长29.59%。
针对业绩提升的原因，公司表示主要得益于“两机”（航空发动机与燃气轮机）业务的快速增长带来的收入增加。2025年上半年，公司新签订的订单总额超过20亿元，同比增长超过35%。
杰瑞股份在2月初宣布，其全资子公司GPS与美国某客户签署燃气轮机发电机组销售合同，合同金额为1.82亿美元（约合12.65亿元人民币）。该笔订单所涉及的发电机组将用于数据中心供电。
在产能方面，杰瑞股份表示，已在北美地区完成原有厂房的扩建，具备电驱/涡轮压裂成套设备和燃气轮机发电设备的总装配能力。同时，公司正在推进阿联酋迪拜生产基地的建设，预计可进一步提升相关产品的产能。
国际能源巨头的最新财报也从侧面印证了燃气轮机行业的景气度。
2月中旬，西门子能源发布2026财年第一财季（2025年10月至12月）财报，报告显示，受大型数据中心自建电厂需求增长推动，公司燃气轮机订单数量达到102台，创下单季度新高。该季度订单总额达176.09亿欧元，积压订单更是高达1460亿欧元。
西门子能源总裁兼首席执行官克里斯蒂安·布鲁赫在财报电话会上表示：“目前，我司燃气轮机的交付已排至2029年甚至2030年。”
应流股份相关人士也指出：“多家客户反馈，当前订单的景气度有望持续至2030年之后。”
燃气轮机或成AIDC主电源优先选择
多位业内人士向记者表示，AI算力的爆发性增长，使得数据中心对稳定电源的需求愈发迫切。而燃气轮机具备快速启动、稳定供电等优势，正成为满足这一刚性需求的关键解决方案。
从需求端来看，中信建投最新研报指出，AIDC建设已进入高速增长阶段，预计2025年至2028年，美国AI需求将带动电力容量年复合增长率达55%，未来三年累计需求将超过150GW，这将带来巨大的配套设备市场。
在供给端，该机构进一步指出，当前北美地区电力供应紧张，自建电源成为主流趋势。燃气轮机因响应速度快、适配性强、发电成本相对较低、可靠性高等优势，正在成为AIDC主电源的优选。
东吴证券分析师周尔双表示，尽管当前市场需求释放迅速，但受供应链制约及交付周期较长（3年至5年）影响，2025年全球燃气轮机意向订单已超过80GW，实际可交付产能不足50GW，供需缺口明显。
“燃气轮机发电在技术成熟度、稳定性与持续性方面，相较于风电、光伏等新能源更具优势。”应流股份相关负责人表示。杰瑞股份亦指出，其燃气轮机发电机组采用高度集成化设计，具备快速运输、现场拼装和灵活扩容能力，同时搭配减排方案，可有效降低氮氧化物排放，满足数据中心高负载、高可靠性及低排放的用电需求。
西南证券分析师邰桂龙认为，数据中心用电需求的快速增长，已成为全球电力需求结构中的重要增量部分。短期内，燃气轮机部署周期短、供应稳定，与数据中心建设周期高度匹配，是满足该类爆发式增长需求的首选方案。