西部数据CFO透露：客户已开始关注2030年硬盘供应
近日，西部数据首席财务官Kris Sennesael在接受采访时指出，硬盘（HDD）行业已不再遵循传统的季节性与周期性波动模式。目前，公司主要服务于AI领域的超大规模云服务提供商，这些客户的采购行为展现出持续增长的特征。随着数据使用量的激增，数据的生成速度也在加快，从而进一步推动了存储需求的上升。
由于客户范围已大幅集中至少数几家超大规模企业，西部数据正在调整其商业模式，更加强调长期合作与采购协议的签订。Sennesael透露，公司2026年的全部产能已经预订完毕，另有两份合同延伸至2027年，一份延伸至2028年。他补充说，公司仍在与部分客户探讨是否能够将供应协议进一步延长至2028年或2029年，甚至已有客户开始询问2030年的供应安排。
毛利率显著提升，客户订单持续增长
受价格上调及成本控制双重因素的推动，西部数据第二季度毛利率跃升至46.1%，增量毛利率预期则达到75%。公司首席执行官Irving Tan表示，2026年的产能已全部售罄，并且已有三家前五大客户签署长期供应协议，覆盖至2027年至2028年。
Tan强调，AI推理应用将为HDD市场带来结构性增长。推理阶段会生成大量新数据，而这些数据往往需要以较低成本进行存储。因此，HDD在AI基础设施中依然占据重要位置。
财报表现亮眼，管理层对市场趋势充满信心
2026财年第二季度，西部数据营收达到30.2亿美元，调整后每股收益为2.13美元，两项数据均超出市场预期。该季度公司净利润达18.4亿美元，约合每股4.73美元，较去年同期的5.94亿美元（每股1.27美元）同比增长210%。
在财报电话会议上，管理层就产能上限和定价能力的边界进行了说明。Irving Tan指出，2026年产能已全部售罄，部分客户甚至已签署至2028年的长期协议。
分析师质疑长期协议是否影响定价灵活性
摩根士丹利分析师Erik Woodring在电话会议上质疑，面对NAND与HDD市场均出现供不应求的局面，公司是否过于急于签署长期协议（LTA），从而牺牲了未来可能实现的更高定价。
对此，CEO Tan展现出高度信心，表示公司已锁定前七大客户2026年全年订单，并与前五大客户中的三家签署跨周期协议，其中两家协议延伸至2027年，一家延伸至2028年。他指出，这些协议不仅是数量上的承诺，更是客户对公司未来定价能力的认可。
CFO Kris Sennesael进一步确认，这些长期协议包含明确的价格与数量条款。
HAMR技术提前启动验证，技术路线图加速推进
针对热辅助磁记录（HAMR）技术的商业化进展，多位分析师提出关注。对此，Irving Tan表示，公司已将HAMR的客户验证计划提前半年，并于2026年1月启动了首个超大规模客户的验证流程。
他强调，即便HAMR技术开始进入量产阶段，其毛利率表现仍能与现有的增强型纵向磁记录（ePMR）技术持平，甚至略有提升，不会影响公司整体盈利水平。
AI推理推动HDD结构性增长
法国巴黎银行分析师Karl Ackerman提出疑问：AI服务器的兴起是否足以推动HDD摆脱长期低增长的困境？Irving Tan回应称，AI的价值链正在从“训练”转向“推理”，而推理过程会生成大量需要低成本存储的数据。
他指出，超大规模数据中心正将大量推理数据转回至HDD存储方案，这对HDD行业而言是结构性机遇。他强调：“这些数据中心作为精明的资源管理者，正在重新评估存储策略，HDD因此获得新的增长动力。”