全球存储芯片短缺加剧，下游厂商积极应对
近期，随着人工智能基础设施需求的持续增长，存储芯片供应紧张问题日益严重。美国消费电子厂商戴尔与惠普已相继发出预警，预计未来一段时间内，存储芯片的短缺将对市场带来显著影响。
此前，小米等下游厂商已就可能的涨价风险发出信号，联想等企业也开始增加内存芯片的库存以应对成本攀升。根据Counterpoint Research最新发布的报告，受芯片供应紧张的影响，内存价格可能在2026年第二季度前上涨50%左右。
存储芯片广泛应用于从智能手机到汽车、医疗设备等各类电子设备中，是现代数据存储系统的核心组件。随着AI技术的迅猛发展，对高带宽内存（HBM）的需求显著上升，导致传统内存芯片的供应进一步受到挤压。
戴尔与惠普：成本压力空前
戴尔首席运营官Jeff Clarke在最新一次分析师会议上表示，公司目前正面临前所未有的成本压力。他透露，DRAM供应已经趋紧，硬盘和NAND闪存也出现了短缺。“整体制造成本都在上升。”
尽管戴尔正在通过调整产品配置和组合来缓解压力，但Clarke承认，成本上升最终将传导至消费者端。公司正在研究包括调整部分设备售价在内的多种应对方案。
惠普首席执行官Enrique Lores同样指出，2026年下半年将是关键挑战期。他表示，公司在积极扩大内存供应商的范围，并尝试通过减少设备内存配置来降低成本。据估算，内存成本约占普通PC总成本的15%至18%。
芯片制造商面临产能压力
当前，全球内存市场的紧张局面不仅推高了数据中心的能源成本，也带动了主要内存制造商的股价上涨。三星电子、SK海力士和美光科技近期股价均出现显著增长。SK海力士表示，已完全售罄明年内存产品线，而美光则预计供应紧张将持续至2026年。
专注于NAND闪存领域的日本企业铠侠控股在去年12月上市后，股价已翻倍增长，受益于市场供需失衡。CLSA韩国证券研究主管Sanjeev Rana指出：“无论是先进内存还是传统内存，当前均面临强劲需求，而供应却难以匹配。DRAM和NAND价格的上涨趋势预计将持续数个季度。”
逻辑芯片供应商的业务也受到波及。由于内存短缺，一些客户可能会暂停采购订单。中芯国际近期表示，2026年存储芯片短缺可能会影响汽车和消费电子产品的生产，尤其是在主要厂商优先满足英伟达等AI关键客户的背景下。
下游厂商积极调整策略
面对内存成本的持续上升，PC和手机厂商正纷纷制定应对措施。小米在最新季度财报中披露，手机毛利率略有下降，公司总裁卢伟冰明确指出，存储器等元器件价格上涨是主要原因之一。他表示，公司可能会通过适度提高产品价格来缓解压力，但更根本的解决方案在于优化产品结构并加快高端化进程。
联想则依靠其规模经济优势，在当前市场环境下寻求扩大市场份额。其首席财务官郑孝明表示，内存库存水平已比往年高出约50%，并形容成本压力“前所未有”。
华硕也在加速囤积内存，并计划在即将到来的假日购物季维持价格稳定。苹果公司则表现相对乐观。首席财务官Kevan Parekh承认，内存价格存在一定上行压力，但公司强调正在通过优化供应链有效控制成本。
作为众多供应商的“核心客户”，苹果在持续供货方面拥有相对优势。
市场或将迎来“超级周期”
华西证券认为，全球存储芯片市场正迈入一个“超级周期”，多家厂商已开始调价应对市场变化。同时，外部压力正在促使企业加快技术创新，有望推动中国在关键技术领域实现自主可控和产业升级。