全球蜂窝物联网增速降至五年来最低水平，中国市场放缓成主因
根据市场研究机构IoT Analytics最新发布的蜂窝物联网跟踪报告显示，2025年全球蜂窝物联网连接总数达到47亿，同比增长13%。这一增速为过去五年中最低水平。自2020年至2025年，全球物联网市场经历了从快速扩张期向价值深耕阶段的过渡。
全球增速放缓，中国市场拖累整体增长
IoT Analytics指出，自2010年起持续追踪蜂窝物联网市场，2025年13.3%的增速为该领域增速第二低水平（2020年增速为11%）。中国作为全球最重要的增长引擎之一，其市场增速在过去一年仅实现8.7%，成为拖累全球增速的主要因素。
根据中国工信部公布的2025年数据，国内蜂窝物联网连接数达到28.88亿，全年净增2.32亿，同比增长8.73%。与2021至2023年期间20%以上的年增速相比，2024年增速明显回落，进一步拉低了全球增速。
2020-2025年中国蜂窝物联网连接数及增速（来源：工信部）
未来增长预期稳健，中国市场仍是关键
IoT Analytics预测，2026年全球蜂窝物联网连接数将达到54亿，未来几年将维持约14.3%的复合年增长率，到2030年连接总数有望达到92亿。然而，这一增长能否实现，仍取决于中国市场的发展状况。
从技术分布来看，2025年NB-IoT、LTE Cat 1 bis和4G占据蜂窝物联网模块和芯片出货量的前三名，分别占比33.5%、21.4%和18.6%。值得注意的是，尽管NB-IoT出货量居首，但在收入贡献方面，5G、4G及LTE Cat 1 bis等高带宽技术占据主导。
从运营商收入方面来看，2025年全球移动运营商通过47亿个蜂窝物联网连接获得208亿美元收入，前五名运营商收入合计占比超过60%。中国移动凭借最大连接数获得17%的收入份额，而AT&T、Verizon及沃达丰则因较高的ARPU值，收入占比进入全球前五。
模组与芯片市场格局清晰
在模组厂商方面，移远通信以34%的收入份额位居全球首位，广和通紧随其后，占比14%。中国移动、美格、Telit Cinterion分别以10%、7%和5%的市场份额位列前五。
芯片市场集中度更高，前五家厂商占据97%的市场收入，其中高通以73%的份额占据绝对领先地位，紫光展锐和ASR分别占10%和7%。
五年间蜂窝物联网市场呈现三大趋势
一、市场驱动力由LPWAN转向多元化
在2020年，NB-IoT作为低功耗广域物联网的代表技术，曾被视为蜂窝物联网的主要增长引擎。然而，2023年后，该技术的增长动能开始减弱，LTE Cat 1 bis等更具成本效益的技术在中速率市场快速渗透，占据主导。
2025年，5G在收入贡献方面跃居首位，特别是在FWA、工业网关和汽车领域，展现出高价值潜力。相比之下，NB-IoT在2024年模组出货量同比下降34%，且随着美国AT&T关闭其NB-IoT服务，全球市场受到一定冲击。
二、连接数量集中，但高价值转化仍需提升
全球蜂窝物联网连接数量持续增长，“物超人”已成为常态。然而，如何将海量连接转化为高价值收入，仍是运营商面临的关键挑战。2025年，尽管连接数从41亿增长至47亿，但收入仅从184亿美元提升至208亿美元，ARPU值不升反降。
数据显示，中国移动以44%的连接份额，仅贡献17%的收入；而AT&T以4%的连接份额，贡献12%的收入。这说明中国运营商在高价值应用场景的开发上，仍存在提升空间。
随着边缘计算与AIoT技术的融合，未来数据与服务的价值挖掘将成为市场增长的新动力。
三、地缘政治影响加剧，中国厂商面临挑战
中国蜂窝物联网模组厂商在过去五年间持续巩固其全球领先地位。但近年来，美、英、印等国相继以“安全风险”为由，对中国模组实施审查或限制。
2026年4月，美国联邦通信委员会（FCC）通过一项提案，禁止中国实验室为进入美国市场的电子设备进行认证测试，涉及产品包括智能手机、摄像头和电脑等。此举对中国的蜂窝物联网设备出口构成直接制约，也进一步凸显地缘政治对全球市场格局的影响。
未来，蜂窝物联网市场预计仍将保持增长，但技术迭代与地缘不确定性将对市场走向带来更深远的影响。