菜鸟回归主航道，无人车业务面临整合
在商业环境中，企业常会面临战略取舍。尤其在技术密集型行业，创新与成本控制之间的平衡显得尤为关键。
作者 | 景行
编辑 | 古廿
2025年9月10日，在全球智慧物流峰会上，菜鸟集团CEO万霖表示，菜鸟正在同步推进国内供应链建设与海外业务拓展。同时，无人配送车已进入试点阶段，致力于解决“最后一公里”的物流难题。
然而，从近期行业动态来看，菜鸟无人车业务或将迎来重大调整。
据《科创板日报》报道，菜鸟正与九识智能接洽，或将通过重组方式整合无人车业务。此举意在优化资源配置，提升行业竞争力。
此前有消息显示，菜鸟无人车曾在尝试独立融资，估值或超10亿元人民币。这表明，菜鸟在较早阶段已意识到无人车业务与集团整体战略的脱节。
随着阿里集团将战略重心转向AI和电商，资源优先向核心业务倾斜，长期投入较大但回报不明朗的无人车业务不再被优先考虑。
菜鸟CTO李强曾提出，未来无人车将摆脱高精地图依赖，具备手势识别、语音交互及多车调度能力。他强调，中国物流成本占GDP的比重仍较高，存在显著的优化空间。
为此，菜鸟曾积极推广无人车技术，如在阿里日上展示GT-Pro车型，并通过体育赞助等方式提升品牌认知度。
但站在集团层面，无人车的商业化路径尚未清晰，且资源投入与回报不成正比，因此战略方向逐渐清晰——无人车不再作为核心战场。
01 无人车赛道进入价格竞争阶段
随着市场渗透率尚未显著提升，无人车企业已开始向价格战方向发展。尽管供应链成本有所下降，但价格调整速度仍超出预期。
早期，一辆具备基本自动驾驶能力的无人车价格多在50万元以上，而如今，九识智能的主力车型E6裸车价格已降至1.98万元，FSD订阅费为1800元/月。
菜鸟方面则推出GT系列车型，覆盖不同场景需求。例如，GT-Pro续航180km，适用于远郊到城市的运输；GT-Lite则具备600公斤载重能力，价格仅1.68万元，旨在降低使用门槛。
值得注意的是，相比robotaxi等面向公众的自动驾驶车辆，无人物流车由于行驶路线相对固定，具备更高的成本优化空间。
但要实现大规模普及，必须满足购车成本与FSD订阅费用总和低于现有物流方案，同时保障运行安全。
然而，阿里在无人车领域的探索并非一帆风顺。自2015年起，菜鸟ET实验室与达摩院曾多次尝试，但因战略反复，进展缓慢。
从校园场景到高速重卡再到城市公开道路，路径不断调整，最终未能形成稳定的产品线。
02 菜鸟的战略重心转移
2024年6月，菜鸟集团将菜鸟速递出售给申通快递，以3.62亿元的价格完成交易。该业务曾希望争夺中高端物流市场，但最终因投入高、回报周期长而被放弃。
尽管2024年菜鸟速递实现盈利，但在2025年前四个月出现净亏损。行业竞争加剧、市场淡季以及价格下降等多重因素影响了其运营表现。
与此同时，淘天在物流服务上的动作也引发关注。为提升履约效率，其联合顺丰推出“极速上门”服务，显示出对菜鸟履约能力的不满。
2026财年，菜鸟与高德、大文娱一同被归入“所有其他”业务板块。根据阿里中期财报，该业务营收同比下降27%，净亏损扩大。
从2023财年至2025财年，菜鸟营收分别为775亿元、990亿元和1013亿元，净利润则呈现波动趋势。阿里解释称，跨境物流利润下滑是主要原因。
从速递到无人车，菜鸟多次剥离非核心业务，核心逻辑均为聚焦海外市场、降低运营成本。
十年间，阿里在无人车领域的投入并未带来预期回报。截至2025年7月，菜鸟已交付无人车500台，全年目标为2500台。
即便以GT-Pro的售价计算，全年销售收入目标也仅约为3.7亿元。考虑到行业价格战与研发成本，这一回报率仍显不足。
03 战略回归，锚定全球物流
2024年3月，阿里撤回菜鸟IPO申请，并收购其少数股东股权，共计37.5亿美元。
蔡崇信在财报会议上指出，菜鸟估值受电商市场增速放缓影响，IPO计划不再具备现实意义。
菜鸟的战略定位也发生转变。从“独立科技公司”转向“阿里电商的履约服务方”，将更多资源集中于国际物流网络的建设。
万霖在峰会上强调，菜鸟将继续巩固国内物流基础，同时重点拓展东南亚等新兴市场。目前，菜鸟已推出多个跨境物流产品，包括全球五日达、G2G三日达等。
2025年4月以来，菜鸟海外快递服务的外部订单量增长超200%。万霖表示，菜鸟将作为阿里的全球物流旗手，持续深耕这一领域。
随着无人车与速递业务调整，菜鸟逐步回归主航道。正如其在招股书中所述，菜鸟的使命是为阿里的电商生态提供其他参与者难以替代的物流能力。
本文为《市象》原创文章
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原文标题：菜鸟归巢，折翼无人车